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汽車抵押消費貸擠泡沫 “二押”倒逼壞賬激增

編輯:佚名      來源:財經新聞網     

2018-04-29 11:52:43 

本報記者 陳植 上海報道U2K財經新聞網

“泡沫總算擠得差不多了。”一家國內汽車抵押消費貸款平臺負責人感慨說。U2K財經新聞網

自2016年8月有關部門發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(下稱《辦法》),規定個人P2P借款上限不得超過20萬元起,汽車抵押消費貸款儼然成為眾多互金平臺、小貸機構、民間投資機構眼里的香餑餑。U2K財經新聞網

一時間,眾多平臺紛紛加入這個市場,引發多種行業怪象,比如越來越多平臺陷入業務規模翻倍增長、利潤停滯不前的經營怪圈;行業二押現象越演越烈引發不少平臺壞賬率“井噴”等等。U2K財經新聞網

但21世紀經濟報道記者多方了解到,盡管市場逐步回歸理性,但不少平臺發現泡沫時期的二押現象與價格戰正驅使整個行業從“暴利”轉入“微利”時代,若平臺無法進一步降低運營成本擠出利潤,仍然會成為行業洗牌的犧牲品。U2K財經新聞網

二押現象倒逼行業壞賬激增U2K財經新聞網

果樹財富創始人兼CEO吳復申在朗迪美國峰會期間接受21世紀經濟報道記者專訪時直言,2016年下半年以來,隨著越來越多參與者涌入,整個汽車抵押消費貸款在一二三線城市迅速趨于市場飽和,如今連縣城、鄉村幾乎都在“短兵相接”。U2K財經新聞網

隨之而來的,是平臺規模迅猛擴張后的管理問題日益凸顯。U2K財經新聞網

一家擬退出汽車抵押消費信貸領域的互金平臺業務總監趙剛(化名)對此感同身受。在2017年年中內部合規稽查中,他們發現多個高薪聘請的區域經理“內外勾結”,通過美化借款人征信記錄,協助后者獲取汽車抵押消費貸款用于賭博或借新還舊,給平臺造成不小的壞賬壓力。U2K財經新聞網

整個行業管理混亂程度進一步被放大。U2K財經新聞網

前述平臺人士坦言,汽車抵押消費貸款產業鏈相當長,包括獲客、貸前評估,貸中監管等等多個環節。任何一個環節出現疏漏,就將造成大量壞賬風險。然而,過去一年眾多市場新參與者為了爭奪客戶不斷調高貸款/汽車估值比,從60%調高至最高90%,令不少借款人發現貸款額高于抵押汽車實際估值,寧愿棄車不還貸。U2K財經新聞網

市場參與者激增所衍生的另一個結果,就是二押現象迅速增加。U2K財經新聞網

所謂二押,概括而言,就是借款人將汽車抵押給平臺獲取貸款后,再按照略低于汽車黑市的價格,向二押機構再次申請汽車抵押借款。事實上,多數二押平臺明知借款人“重復借貸”,也愿意提供貸款,目的就是在借款人不還貸情況下“沒收”汽車,按照黑市價格出售賺取差價。U2K財經新聞網

“通常二押的年化借款利率超過200%,這意味著二押機構早已做好借款人不還款、直接提車出售賺差價的準備。”趙剛透露。但這給汽車抵押消費貸款平臺帶來極大的壞賬壓力,不少平臺發現借款人還款逾期時,抵押車輛已經被二押平臺出售套現,只能面臨巨額壞賬風險。在他看來,這是去年下半年以來大批市場新參與者被迫離場、行業開始泡沫破裂回歸理性發展的主要原因之一。U2K財經新聞網

行業洗牌控成本求生U2K財經新聞網

記者多方了解到,由于二押行為與管理混亂,這些新參與者在經歷2017年上半年業務規模井噴式增長后,下半年便遭遇逾期率超過20%的經營風險,只能陸續選擇認賠離場。U2K財經新聞網

“去年底以來,逾百家互金平臺或資管機構先后退出了汽車抵押消費貸款市場,幾乎占據市場參與者的1/5。”趙剛直言。U2K財經新聞網

在趙剛看來,盡管汽車抵押消費貸款行業正回歸理性增長,但此前市場過度競爭給行業構成的負面沖擊猶存。U2K財經新聞網

他算了一筆賬,當前平臺的獲客成本、運營成本、壞賬成本分別在4%-5%、2%-3%、2%-3%之間。在2016年市場參與者尚未大量進入前,行業毛利率(即產品貸款利率減去資金成本)達到16%-30%,因此很多平臺凈利潤至少在6%-8%,隨著2016年下半年市場過度競爭引發價格戰四起,如今行業毛利率降至8%-15%,與此對應的是平臺凈利潤下滑至2%附近。U2K財經新聞網

“若平臺能做到3%-4%凈利潤,足以讓同行羨慕。”吳復申表示。這正倒逼留存下來的汽車抵押消費貸款平臺想盡辦法壓縮成本“求生存發展”。比如部分平臺改變以往人海戰術,轉而與多個用車場景合作開展獲客,盡可能降低獲客成本等。U2K財經新聞網

“不過,二押問題依然令整個行業頭疼。”趙剛坦言,如今二押產業鏈已相當完善。比如一個城市若有10余家汽車抵押消費貸款平臺,周邊就會冒出40-50家二押機構牟利。一旦這些平臺對二押行為的風控稍有疏忽,其壞賬率很快就會翻倍,一下子吞噬僅存的2%凈利潤。U2K財經新聞網

吳復申認為,由此,國內多家汽車抵押消費貸款平臺聯合發起車貸聯盟,通過建立共享從業者黑名單等機制抵押二押現象持續泛濫。U2K財經新聞網

融金所聯合創始人張東波則認為,經歷從嚴監管與行業亂象而存活下來的汽車抵押消費貸款行業,只有找到自身獨特的成本控制競爭力,才能避免自己淪為行業洗牌的犧牲品。U2K財經新聞網

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