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禽養殖產業迎反彈 產業鏈公司獲集中調研

編輯:佚名      來源:財經新聞網     

2018-05-07 15:27:30 

  證券時報記者 李曼寧

  “五一”節后僅3個工作日,大盤小幅震蕩回落,滬深兩市近80家公司披露調研記錄。

  5月4日,交銀施羅德基金、華創證券聯袂調研益生股份(002458,股吧)(002458)。同日,兩家機構同一批調研人員又攜手走訪了仙壇股份(002746,股吧)(002746)。5月3日,長江證券(000783,股吧)、元邦投資等4家機構調研了民和股份(002234,股吧)(002234)。也就是說,五一節后,A股4家主要禽養殖產業鏈公司有3家收獲調研。實際上,另一家禽養殖公司圣農發展(002299,股吧)(002299)于節前一周就接待了機構投資者。

  機構為何近期集中“光顧”禽養殖板塊公司?從節前一周開始,禽養殖板塊便開啟上漲模式。最近兩周,益生股份漲幅超過35%,民和股份漲近26%,這兩家公司也是上周漲幅最靠前的獲調研個股。禽養殖板塊吸引市場青睞的重要原因主要在于4家公司今年一季度凈利均重歸增長。益生股份今年一季度凈利約1060萬元,同比增長逾2倍,這也是公司經歷3個季度的虧損后,首度扭虧;圣農發展、仙壇股份一季度凈利同比增速均超過90%;民和股份同期凈利同比增近80%。

  對機構投資者來說,業績增長的快慢是一方面,超預期的投資機會更具有吸引力。2017年,受行業大面積換羽及禽流感對消費抑制的影響,主要產品價格走低,禽養殖板塊整體低迷。目前,禽養殖產業鏈是否發生反轉是機構最關心的問題。

  益生股份是國內最大的白羽肉種雞養殖企業,也是唯一擁有曾祖代白羽肉種雞的企業。 據了解,從產業布局來看,益生股份主要發展祖代、父母代,民和股份在商品代具有比較優勢,圣農發展、仙壇股份具有自繁、自養、自宰的一體化經營優勢。

  從調研記錄看,各禽養殖公司對行業基本持較樂觀的預期。益生股份稱,目前白羽肉雞產業大周期趨勢向上,景氣度逐漸恢復;仙壇股份表示,整個行業已經完成了一波壓縮產能的過程,中小散戶加速退出,產業內部的產能與需求比較相匹配,當前行業狀況更適合于規模化、集團化企業的發展,白羽肉雞行情已逐步恢復;民和股份認為,經過一年多的低潮期,父母代種雞場的養殖積極性受到一定沖擊,父母代種雞存欄持續走低,由于“H7N9”流感影響減弱,預計雞肉需求將有一定回升,行業狀況將得到明顯改善。

  在談到未來規劃時,上述3家公司均談到將繼續擴大養殖規模,發揮競爭優勢,擴張產業鏈。如益生股份表示將利用上市公司平臺,通過與行業龍頭企業強強聯合、采取兼并、合作等多種方式,整合上下游產業鏈等;仙壇股份計劃通過發展直接面向終端領域的熟食品、調理品等品種,開設雞肉系列產品的專賣店、進駐商場、超市專柜,實現向終端消費領域的延伸;民和股份擬加快新孵化場的建設工作、新建商品雞養殖場及配套設施、盡快建設熟食及調理食品業務等。

  從近期研報發布情況看,多家券商看好禽養殖產業鏈進入復蘇期,但行業風險亦需關注。申萬宏源(000166,股吧)分析師提示,白羽肉雞產業鏈較長,各環節也存在博弈現象,主要風險包括:強制換羽數量超市場預期,中上游產能不能有效下降,產業鏈供給并不緊缺;走私雞肉可能超預期,壓制終端肌雞肉上漲,從而影響產業鏈價格上漲。光大證券(601788,股吧)分析師提示了原材料供應及價格波動、疫病防治與控制風險等。

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